Fondo Global de Pensiones del Gobierno Noruego
Sobre el Fondo
El fondo del petróleo de Noruega, o Fondo Global de Pensiones del Gobierno Noruego (Government Pension Fund Global), que es su nombre oficial, se creó después de que se descubriera petróleo en el Mar del Norte. El fondo se creó para proteger a la economía de los altibajos en los ingresos del petróleo. También sirve como reserva financiera y como plan de ahorro a largo plazo para que tanto las generaciones actuales como las futuras se beneficien de nuestra riqueza petrolera.
En 1969, se descubrió frente a Noruega uno de los yacimientos petrolíferos marinos más grandes del mundo. De repente había mucho petróleo para vender, y la economía del país creció dramáticamente. Se decidió desde el principio que los ingresos del petróleo y el gas deberían utilizarse con cautela para evitar desequilibrios en la economía. En 1990, el parlamento noruego aprobó una ley para respaldar esto, creando lo que ahora es el Fondo Global de Pensiones del Gobierno Noruego (Government Pension Fund Global), y el primer dinero se depositó en el fondo en 1996. Como su nombre lo indica, se decidió que el fondo solo debería invertirse en el extranjero.
Los ingresos del petróleo han sido muy importantes para Noruega, pero un día se acabará el petróleo. El objetivo del fondo es garantizar que este dinero se use de manera responsable, pensar a largo plazo y así salvaguardar el futuro de la economía noruega.
¿Cómo crece el fondo?
Aunque los ingresos de la producción de petróleo y gas se transfieren al fondo, estos depósitos representan menos de la mitad del valor del fondo. La mayor parte se ha ganado invirtiendo en acciones, renta fija, bienes raíces e infraestructura de energía renovable.
El fondo es ahora uno de los fondos más grandes del mundo y posee casi el 1,5 por ciento de todas las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en el mundo. Esto significa que tenemos participaciones en unas 9000 empresas en todo el mundo, lo que nos da derecho a una pequeña parte de sus beneficios cada año. Además, el fondo posee cientos de edificios en algunas de las principales ciudades del mundo, que nos generan ingresos por alquiler. El fondo también recibe un flujo constante de ingresos por préstamos a países y empresas. Al distribuir ampliamente nuestras inversiones, reducimos el riesgo de que el fondo pierda dinero.
¿Cómo se gastan los ahorros?
Cada año, el gobierno noruego puede gastar solo una pequeña parte del fondo, pero esto aún representa casi el 20 por ciento del presupuesto del gobierno.
Existe un amplio consenso político sobre cómo debe administrarse el fondo. Cuanto menos se gaste hoy, en mejor posición se estará para hacer frente a las recesiones y crisis en el futuro. Los superávit presupuestarios se transfieren al fondo, mientras que los déficit se cubren con dinero del fondo. En otras palabras, las autoridades pueden gastar más en tiempos difíciles y menos en tiempos buenos. Para que el fondo también beneficie a tantas personas como sea posible en el futuro, los políticos han acordado una regla fiscal que garantiza que no se gaste más de la rentabilidad esperada del fondo. En promedio, el gobierno gastará solo el equivalente del rendimiento real del fondo, que se estima en alrededor del 3 por ciento anual. De esta manera, los ingresos del petróleo se introducen gradualmente en la economía. Al mismo tiempo, solo se gasta el rendimiento del fondo y no el capital del fondo.
Aquí para quedarse
El papel del fondo es garantizar que la riqueza nacional dure el mayor tiempo posible. Sus inversiones tienen una perspectiva a muy largo plazo, lo que le permite hacer frente a grandes oscilaciones de valor a corto plazo. El objetivo como gestor del fondo en nombre del pueblo noruego es generar la mayor rentabilidad posible con un riesgo moderado para que el fondo crezca y perdure.
Inversiones sostenibles
Las actividades de las empresas tienen un gran impacto en las comunidades circundantes y el medio ambiente, y la sociedad tiene expectativas cada vez mayores sobre cómo deben comportarse las empresas. Con el tiempo, esto puede afectar su rentabilidad y el rendimiento del fondo. Como inversionista a largo plazo en alrededor de 9.000 empresas en 70 países, existe el interés en que las demandas de rentabilidad de los inversionistas estén alineadas con las expectativas más amplias de la sociedad sobre las empresas. Se consideran cuestiones ambientales y sociales, y se publican expectativas claras de las empresas en las que se invierte.
El Parlamento noruego y el Ministerio de Finanzas han establecido normas para la gestión del fondo y han delegado la responsabilidad de su gestión al Norges Bank (Banco Central de Noruega). El Ministerio de Hacienda ha creado un Consejo de Ética independiente para realizar evaluaciones éticas de las empresas. El Consejo de Ética envía sus recomendaciones a la Junta Ejecutiva de Norges Bank, que luego toma la decisión final sobre exclusión, observación o propiedad activa.
El propio fondo también puede decidir desinvertir en empresas que imponen costos sustanciales a otras empresas y a la sociedad en su conjunto y, por tanto, no se consideran sostenibles a largo plazo.
Guardado por última vez: 27/02/2019
Fuente: About the fund | Norges Bank Investment Management (nbim.no)
Traducción de cortesía de la Real Embajada de Noruega